北京信诚市场调查公司

10月21日，证监会在证监会对欺诈性发行和信息披露违规实施特别执法行动后，五家上市公司被评为首批备案公司，这使得市场与新泰电力迅速挂钩。新泰电力成为第一家上市公司因实施新股发行制度而被迫退出市场，原因是IPO发行欺诈。这再次证明，被调查后上市公司被迫退市并不是纸上谈兵，也使得市场期待下一届新泰电业。齐气的出现。

6月24日，证监会正式宣布证监会已对虚假发行IPO和非法披露信息采取了特别的执法行动。执法行动也是证监会实施以信息披露为中心的监管理念，实施法律、严格、全面的监管要求，加强对各种环节、各类违法违规的监管。事实上，是符合新泰电力被强制实施退市调查的，监管层趁热打铁。

10月21日，证监会表示，监察部门决定正式启动对龙宝深和广东传媒、*ST碳、*ST英芳、皮福徕、美丽生态等五家IPO申请企业案件的行政执法程序。最终会发现什么样的违法事实和处罚，无论是公司还是持有公司股票的投资者都会受到高度关注，而对于整个市场，由于证监会自首次提起特别执法行动以来，最终的处罚将变成f目的比较。

当然，除了上述五家上市公司最近被证监会提交的调查外，还有很多公司最近被证监会提交了调查，如ST华泽、松芝、太华、长山等。e证监会，刘世宇先生就职，前证监会主席再次加入他的法律名单，提出调查和行政处罚已成为证监会周五新闻发布会上的常规菜肴。

数据显示，自2016年以来，上海和深圳大约有47家上市公司收到了证监会调查通知的两类票据。

根据证监会新的退市规定，上市公司一旦被认定为发行欺诈、信服重大违规，将转入司法机关。最严重的后果是导致公司被迫退市。因此，每个被调查的上市公司都必须定期披露公司调查的进展情况，并告知投资者暂停投资的风险。

自2014年10月17日实施新的退市规定以来，有两家上市公司被迫退市，即博源投资和新泰电气。这两家公司各有特点，分别代表了两种不同的违规行为。博源投资公司涉嫌非法披露、不披露重要信息、伪造、篡改金融文件，即犯罪上市后，新泰电气因涉嫌e发行虚假的IPO，属于早期上市的犯罪。

SEC针对IPO欺诈发行和信息披露的特别执法行动主要针对两家公司所犯的犯罪类型。迄今为止，博源投资已被上海证券交易所退市进入老牌三板市场交易，而新泰电气正在等待监管机构最终决定终止上市，并最终在退市合并板上市。天，公司也将投资老三板。

业内人士表示，市场上3000家上市公司，类似于博源投资和新泰电气，肯定不是一两家，许多低质量公司通过粉饰上市，虽然上市后暴露了利润差的本质，但仍然会死去。tment和新泰电气，第三家公司再次出现，这正是市场希望看到的，使得退市和上市变得与正常一样，是一个健康的市场表现。

对上市公司来说，被查处后，最严厉的处罚是博源投资，最严厉的处罚是强制退市，最轻的处罚是不处罚。少数案件表明，证监会经过立案调查，最终确认该公司的违法事实没有成立。

4月7日，宏达电宣布，2015年6月17日，公司收到中国证监会调查通知对公司进行调查。目前，公司已收到中国证监会的关闭通知。经审理，宏达新材料涉嫌非法案件的事实尚未确定，中国证监会决定结案。今年3月，东方科技还收到证监会关闭通知。

2014年10月15日，智能能源宣布，公司、远东控股集团及有关人士收到证监会关于三浦制药业（公司前身）调查的关闭通知，主要涉及证监会的备案和审计。f远东控股集团及其他涉嫌信息披露违法行为。如案件未成立，证券及期货委员会决定结案。
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所以对于被调查的上市公司来说，最开心的事情就是收到证监会的关闭通知，这样公司基本上就可以免除行政处罚。

与接到《结案通知书》的公司相比，处罚不轻的，是最轻的罚款和警告。市场上的大多数公司通常接受行政处罚决定，公司罚款少于30万元，非法执行。艾夫斯罚款100000元，并受到警告。

德利斯于9月27日收到证监会的《行政处罚通知书》。公司发现的违法事实主要包括未及时披露关联方的非经营性资金，未在会计核算中确认相关资金，造成年度报告虚假记载等。警告、责令改正。对直接负责的主管人员郑和给予警告，并处10万元罚款；对负责人杨松国给予警告，并处5万元罚款。

从德利斯的违法事实中可以看出，涉及违法的相关资金为4.46亿元，但公司仅被罚款30万元，负责人仅被罚款10万元。违规的代价很低。这样的惩罚也被认为是不相关的惩罚，有很多公司和迪瑞斯一样。

一家被罚款超过300000元的上市公司，违法行为更为严重。然而，对于一家上市公司来说，数十万元的罚款并没有很大的影响。最可怕的是最高惩罚加上市场禁令，尤其是后者。

2015年11月7日，大智慧收到证监会的行政处罚和市场禁止事前通知，并最终被大智慧责令更正和警告，怀疑其收入提前确认，怀疑其销售收入虚假，怀疑其故意拖延减少应计成本、涉嫌虚假经营合同等。并处六十万元罚款，警告公司现任董事、监事、高级管理人员和有关中层人员，并按其真实情况处以三万元以上三十万元以下的罚款。前瞻性责任，并对直接责任人员和其他直接责任人员实施了为期五年的证券市场禁令。

被禁止意味着该人不再持有与证券市场相关的职位。对于上市公司的高管来说，他们不能再在公司任职了。他们不得不辞职退休。当然，与证券市场五年禁令相比，证券市场的终身禁锢更为严重。

终身证券市场禁令普遍发生在上市公司中，具有极为严重的违法行为。新泰电力公司的实际控制人兼董事长文德一和当时的首席会计师刘明胜被禁止进入终身证券市场。